Kurz vor dem Weihnachtsfest haben Santa Clause und seine Elfen alle Hände voll zu tun. Die Produktion der Spielzeuge läuft auf Hochtouren. Hinzu kommt, dass Santas Frau Carol ihr erstes gemeinsames Kind erwartet und die Geburt unmittelbar bevorsteht. Da Carol ihre menschliche Familie vermisst, entschließt sich Santa seine Schwiegereltern einzuladen. Weil das Geheimnis von Santa Clause jedoch unter allen Umständen gewahrt werden muss, wird der Nordpol kurzerhand als Kanada ausgegeben. Zu allem Überfluss beruft der Rat der berühmten Sagengestalten gerade jetzt eine Sondersitzung ein, um über eine Disziplinierungsmaßnahme gegenüber Väterchen Frost zu entscheiden. Dieser möchte unbedingt einen eigenen Feiertag und greift zu drastischen Methoden um seinen Willen durchzusetzen. Zur Strafe muss er bei Santa aushelfen und heckt einen teuflischen Plan aus, um das Weihnachtsfest zu torpedieren.